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(資料圖)

7月10日新能源板塊全線反彈，電源設(shè)備、鋰電、光伏方向均大漲，對此，泓德基金表示，光伏板塊在原材料價格觸及谷底區(qū)域后迎來需求大規(guī)模釋放，行業(yè)景氣度大幅提升，驅(qū)動近期股價上行。泓德基金進(jìn)一步從基本面角度具體分析：

產(chǎn)業(yè)鏈價格方面，硅料產(chǎn)能投放驅(qū)動價格自5月以來快速暴跌，并在最近出現(xiàn)企穩(wěn)回升跡象。除硅料之外，電池和硅片價格亦在近期出現(xiàn)企穩(wěn)回升跡象，強(qiáng)化基本面觸底反彈信號。

需求端，1-5月全球裝機(jī)需求高度景氣，但當(dāng)前需求強(qiáng)度仍未反應(yīng)降價后大基地類項目的需求彈性。隨著硅料降價逐步傳導(dǎo)到組件，大項目需求加速釋放，全年國內(nèi)光伏裝機(jī)有望達(dá)到160-180GW。海外方面，價格敏感性較低，需求持續(xù)平穩(wěn)釋放。加總來看，23年光伏裝機(jī)需求超過380GW，組件生產(chǎn)需求超過500GW是大概率事件。

結(jié)構(gòu)上來看，N型產(chǎn)品新技術(shù)紅利顯著。N型產(chǎn)品憑借更高的轉(zhuǎn)換效率，可以提升下游客戶投資收益率，且經(jīng)過近1年的市場培育，N型產(chǎn)品需求進(jìn)入放量期。2023年以來，國內(nèi)央國企組件招標(biāo)中N型占比大幅提升，拉動N型產(chǎn)業(yè)鏈中的N型硅料、N型硅片、以及相關(guān)輔材包括銀漿、膠膜、焊帶等實現(xiàn)顯著溢價。

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